デュレーション
Duration
デュレーションとは、2つの意味があります。一つは「債券などの投資資金の平均回収期間」のことで、もう一つは「金利の変化に対する債券価格の変動率」です。
後者の感応度に関する指標に関して、これをより直接的に表すのが修正デュレーションという指標です。
これはデュレーションを(1+最終利回り)で割ると計算できる指標なのですが、修正デュレーションが1だとすると、金利が1％変化すると債券価格も1％変化するということを意味しています。
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Duration Definition and Its Use in Fixed Income Investing